{"id":12105,"date":"2025-07-02T19:52:43","date_gmt":"2025-07-02T17:52:43","guid":{"rendered":"https:\/\/paddys.de\/?p=12105"},"modified":"2025-07-02T19:52:45","modified_gmt":"2025-07-02T17:52:45","slug":"fondsgebundene-rentenversicherungen-ja-nein-vielleicht","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/paddys.de\/es\/fondsgebundene-rentenversicherungen-ja-nein-vielleicht\/","title":{"rendered":"Seguro de pensiones vinculado a fondos de inversi\u00f3n s\u00ed no tal vez"},"content":{"rendered":"Tiempo de lectura<\/span> 7<\/span> Actas<\/span><\/span>\n
<\/div>\n\n\n\n

Resumiendo muy brevemente: Puedes hacerlo, pero necesitas saber algunas cosas.<\/p>\n\n\n\n

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Una vez m\u00e1s, mis amigos me preguntan qu\u00e9 opino de uno u otro plan de pensiones. Mis visitantes se dan cuenta de que, aunque no procedo en absoluto del mundo de las finanzas, tengo mucho que ver con \u00e9l cuando los gr\u00e1ficos de mis mayores posiciones en acciones se lanzan al techo de mi sal\u00f3n en las horas de bolsa. La amarga lecci\u00f3n de mis p\u00e9rdidas de entonces con Wirecard. S\u00ed, entonces era una porquer\u00eda. Pero de los errores se aprende, y por eso hoy revelo mis datos fiscales y denuncio el hecho de que los que ganan mucho como yo paguen tan pocos impuestos...<\/p>\n\n\n\n

Llegados a este punto, me gustar\u00eda ayudarte a orientarte en la jungla de los seguros. Si no fuera por este dilema puramente jur\u00eddico:<\/p>\n\n\n\n

No doy consejos de inversi\u00f3n, no puedo, no quiero y no me est\u00e1 permitido. Hay toda una serie de requisitos legales, ninguno de los cuales cumplo porque no tengo la formaci\u00f3n pertinente. S\u00f3lo quiero intentar explicarte qu\u00e9 significa todo esto, qu\u00e9 pone en una oferta t\u00edpica de seguro de pensiones, para que puedas juzgar por ti mismo si la oferta es \"adecuada\" para ti.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Si no doy consejos de inversi\u00f3n, \u00bfpara qu\u00e9 tanto esfuerzo?<\/p>\n\n\n\n

Respuesta sencilla: Porque (de nuevo) un amigo me pidi\u00f3 mi opini\u00f3n personal. Y si un amigo me pide consejo y puedo ayudarle, entonces le ayudo. Aunque la ley diga que en realidad no estoy autorizado a hacerlo. Y porque paso varias horas trabajando en un texto como \u00e9ste - por si no me conoces: Enfermo de ELA, paralizado excepto los ojos, escribo esto controlando la vista- no quiero tirarlo a la papelera despu\u00e9s de enviarlo a un amigo exactamente.<\/p>\n\n\n\n

Por tanto, una petici\u00f3n urgente:<\/p>\n\n\n\n

Piensa en esto como una grabaci\u00f3n de una conversaci\u00f3n privada en la que explico a unos amigos c\u00f3mo deben entender la oferta de su compa\u00f1\u00eda de seguros. Nada m\u00e1s y nada menos; y de ning\u00fan modo consejos de inversi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Se trata de una inversi\u00f3n cl\u00e1sica en el mercado de capitales. El dinero que aportas lo invierte la aseguradora en diversas acciones y fondos. En funci\u00f3n del rendimiento de \u00e9stos, obtienes una rentabilidad mayor o menor. En todos los ejemplos, calculan con m\u00e1s 6% y siempre a\u00f1aden que tambi\u00e9n puede ser menos si la bolsa se comporta mal.<\/p>\n\n\n\n

Y esa es la gran conjetura. No sabes si se alcanzar\u00e1 el 6% o no.<\/p>\n\n\n\n

Lo \u00fanico seguro es que el empleado del seguro cobrar\u00e1 su comisi\u00f3n. Durante los primeros meses, s\u00f3lo pagas su comisi\u00f3n. Y cada a\u00f1o pagas la comisi\u00f3n de administraci\u00f3n de la aseguradora. Y si en alg\u00fan momento obtiene beneficios, tambi\u00e9n pagar\u00e1 impuestos. Tampoco debes olvidar eso.<\/p>\n\n\n\n

Pero siempre tienes todas estas cosas, independientemente del tipo de inversi\u00f3n que tengas. Nadie regala nada, y de todos modos en el mundo financiero s\u00f3lo funcionan los estafadores.
lol<\/p>\n\n\n\n

Lo cual podr\u00eda ser una idea: Si tienes una persona de contacto en tu banco, p\u00eddele una oferta comparativa, porque no conozco las condiciones habituales.<\/p>\n\n\n\n

Yo mismo me dedico un poco a las acciones, y lo paso mal cuando leo lo poco que recibe el cliente. Te pondr\u00e9 un ejemplo matem\u00e1tico sencillo:<\/p>\n\n\n\n

Simplemente inviertes en las 40 mayores empresas de Alemania. A grandes rasgos, \u00e9ste es el \u00edndice burs\u00e1til alem\u00e1n. Probablemente hayas o\u00eddo hablar de \u00e9l en las noticias, el DAX.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfPor qu\u00e9 utilizo el DAX para explicar las cosas cuando es obviamente un \u00edndice aburrido y conservador? Yo no ver\u00eda un ETF sobre el DAX como algo especialmente progresista. Con una inversi\u00f3n en el DAX, \u00bfqu\u00e9 puedes esperar? 8, 9, 10% quiz\u00e1s. No suena emocionante. Pero lo que tiene de interesante es la fiabilidad. Puedes calcularlo matem\u00e1ticamente, y te sorprender\u00e1 lo que las matem\u00e1ticas pueden revelarte con qu\u00e9 exactitud.<\/p>\n\n\n\n

El rendimiento medio anual del DAX en un periodo de 30 a\u00f1os fue de unos 8,8% al a\u00f1o. Incluso en el peor periodo de 30 a\u00f1os, la rentabilidad anual sigui\u00f3 siendo de 6,8%, y en el mejor de los casos incluso de 10,9%. Estas cifras tienen en cuenta tanto las ganancias de los precios como los dividendos, ya que el DAX, como \u00edndice de rendimiento, incluye autom\u00e1ticamente los dividendos.<\/p>\n\n\n\n

Los ETF del DAX son muy rentables, ya que muchos proveedores cobran s\u00f3lo 0,08-0,16% de comisi\u00f3n de gesti\u00f3n anual.<\/p>\n\n\n\n

El DAX s\u00f3lo sigue a las 40 mayores empresas alemanas. Una diversificaci\u00f3n m\u00e1s amplia (por ejemplo, con un ETF MSCI World) puede reducir a\u00fan m\u00e1s el riesgo.<\/p>\n\n\n\n

Un plan de ahorro con ETFs del DAX suele ser adecuado como base para una pensi\u00f3n privada, sobre todo a largo plazo (20-30 a\u00f1os). Si quieres la m\u00e1xima diversificaci\u00f3n del riesgo y potencialmente mayores rendimientos, tambi\u00e9n podr\u00edas considerar ETF diversificados globalmente (por ejemplo, MSCI World).<\/p>\n\n\n\n

Entonces. \u00bfPor qu\u00e9 hablo tanto del DAX y de los ETF del DAX como plan de pensiones, cuando deber\u00eda hablar de un seguro de pensiones espec\u00edfico vinculado a unidades? Porque el principio es similar. S\u00f3lo que un poco m\u00e1s \"peque\u00f1o\" y m\u00e1s f\u00e1cil de explicar. En nuestro caso, las p\u00f3lizas de seguro de pensiones est\u00e1ndar funcionan seg\u00fan el mismo principio. S\u00f3lo que no \"s\u00f3lo\" con el DAX, sino que los proveedores invierten en una gama m\u00e1s amplia de fondos y ETF. De este modo, intentan repartir el riesgo, por un lado, y aumentar la rentabilidad, por otro. En \u00faltima instancia, sin embargo, todo depende del mercado de capitales en el que se realizan las inversiones. Los inversores no tienen ninguna influencia sobre lo que se invierte exactamente.<\/p>\n\n\n\n

Por decirlo gr\u00e1ficamente: Si las crisis mundiales hacen que el mercado de valores se desplome cada a\u00f1o, puede que saques menos de lo que pagaste. Los \u00fanicos que seguro que ganan dinero son el vendedor y la compa\u00f1\u00eda de seguros. Simplemente tienes que ser consciente de ello y tenerlo en cuenta en tus propias consideraciones.<\/p>\n\n\n\n

Las inversiones t\u00edpicas son p\u00f3lizas de seguro de pensiones vinculadas a fondos de inversi\u00f3n con un pago mensual de, por ejemplo, 500 euros, una prima anual din\u00e1mica de 2% y un plazo hasta la jubilaci\u00f3n. La inversi\u00f3n se realiza en una cartera ampliamente diversificada de fondos de renta variable y ETF, por ejemplo, con especial atenci\u00f3n a los mercados mundiales, la tecnolog\u00eda, la sostenibilidad y los mercados emergentes. El aumento anual de las cotizaciones de 2% protege parcialmente contra la inflaci\u00f3n y garantiza un importe de ahorro creciente.<\/p>\n\n\n\n

Las prestaciones dependen directamente de la rentabilidad de los fondos seleccionados. No se garantizan las aportaciones realizadas ni una prestaci\u00f3n m\u00ednima. En caso de malos resultados burs\u00e1tiles, el saldo acreedor puede ser inferior a las aportaciones realizadas. Los costes de adquisici\u00f3n, administraci\u00f3n y fondos reducen la rentabilidad. En los primeros a\u00f1os, una parte considerable de las aportaciones se destina a gastos, por lo que el saldo del fondo puede ser inicialmente inferior a las aportaciones realizadas.<\/p>\n\n\n\n

Los importes de la pensi\u00f3n y del capital indicados al inicio de la pensi\u00f3n no est\u00e1n garantizados y se basan en una rentabilidad anual supuesta del 0% al 9%. La rentabilidad real puede diferir significativamente. En caso de rescisi\u00f3n prematura del contrato o de anulaci\u00f3n de la prima, el valor de rescate o el saldo acreedor no contributivo en los primeros a\u00f1os es significativamente inferior a las primas desembolsadas, pues ya se ha incurrido en gastos de adquisici\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

La tributaci\u00f3n posterior de las prestaciones depende de la legislaci\u00f3n fiscal aplicable en cada momento. Actualmente, los pagos de pensiones s\u00f3lo est\u00e1n sujetos a impuestos sobre la parte correspondiente a los ingresos, mientras que los pagos a tanto alzado pueden estar sujetos a retenci\u00f3n fiscal.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfPara qui\u00e9n es adecuado el sistema?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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  • Para inversores con un horizonte de inversi\u00f3n largo (al menos 20-25 a\u00f1os) que est\u00e9n dispuestos a asumir los riesgos del mercado de capitales y a soportar las fluctuaciones de valor.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

    \u00bfPara qui\u00e9n es menos adecuado?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

      \n
    • Para personas con una perspectiva de inversi\u00f3n a corto plazo o que quieren una garant\u00eda de prima.<\/li>\n\n\n\n
    • Para inversores orientados a la seguridad que no aceptan fluctuaciones.<\/li>\n\n\n\n
    • Para inversores que desean un acceso muy flexible a su capital o requieren una gran liquidez.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

      Los seguros de pensiones vinculados a fondos de inversi\u00f3n ofrecen buenas oportunidades de rentabilidad a largo plazo, con un nivel de riesgo correspondiente, y son adecuados como componente b\u00e1sico de la previsi\u00f3n para la jubilaci\u00f3n, siempre que se comprendan y acepten los riesgos. Como ocurre con muchos productos de seguros, los costes son elevados, lo que tiene un impacto especialmente negativo en caso de cancelaci\u00f3n anticipada o anulaci\u00f3n de la prima. La inversi\u00f3n es adecuada para inversores a largo plazo y dispuestos a asumir riesgos, pero no tanto para ahorradores centrados en la seguridad o el corto plazo.<\/p>\n\n\n\n

      Los rendimientos previstos de 0% a 9% anuales en los c\u00e1lculos de la muestra para el seguro de pensiones vinculado a fondos de inversi\u00f3n son supuestos del modelo y s\u00f3lo tienen fines ilustrativos. El rendimiento real puede ser superior o inferior. La aseguradora se\u00f1ala expresamente que los valores indicados no son vinculantes y no permiten extraer conclusiones sobre la rentabilidad real. No se puede garantizar un importe concreto de los activos del fondo ni de la pensi\u00f3n subsiguiente, ya que depende de la evoluci\u00f3n futura de los mercados de capitales.<\/p>\n\n\n\n

      \u00bfHasta qu\u00e9 punto son realistas estos supuestos?<\/p>\n\n\n\n

        \n
      • 0% Rendimiento:<\/strong> Este escenario es muy defensivo y en la pr\u00e1ctica significar\u00eda que la inversi\u00f3n del fondo no lograr\u00eda ning\u00fan crecimiento de valor. Esto es hist\u00f3ricamente muy improbable en un periodo de 25 a\u00f1os para una cartera de renta variable ampliamente diversificada, pero no puede descartarse, especialmente despu\u00e9s de deducir todos los costes y en fases de mercado muy desfavorables.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
          \n
        • 3-6% Rendimiento:<\/strong> Se considera que esta horquilla es un valor previsto realista para una cartera de acciones diversificada globalmente durante un largo periodo de tiempo, si se tienen en cuenta los rendimientos medios hist\u00f3ricos. Sin embargo, hay que deducir de ello los costes del seguro y de los fondos, por lo que el rendimiento neto puede ser inferior. Siempre son posibles las fluctuaciones y los malos a\u00f1os individuales.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
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          • 9% Rendimiento:<\/strong> Se trata de un escenario optimista y corresponde aproximadamente a los rendimientos medios a largo plazo de los \u00edndices burs\u00e1tiles mundiales antes de costes. Esto es posible en a\u00f1os concretos o en periodos especialmente exitosos, pero es muy improbable conseguir rendimientos sostenibles despu\u00e9s de costes durante 25 a\u00f1os. Este escenario sirve m\u00e1s para ilustrar las oportunidades m\u00e1ximas, no como expectativa realista.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

            Conclusi\u00f3n:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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            • 3-6% al a\u00f1o es una expectativa realista para una cartera de acciones ampliamente diversificada despu\u00e9s de costes durante un largo periodo de tiempo, teniendo en cuenta la historia y las fluctuaciones del mercado. Si eso es lo que buscas y buscas un producto en el que no tengas que preocuparte de nada... No estoy legalmente autorizado a dar consejos de inversi\u00f3n, pero creo que entiendes el principio.<\/li>\n\n\n\n
            • 9% al a\u00f1o es un rendimiento medio a largo plazo muy optimista despu\u00e9s de costes y no debe utilizarse como base para la planificaci\u00f3n.<\/li>\n\n\n\n
            • El rendimiento real depende de muchos factores: La evoluci\u00f3n del mercado, los costes, las reasignaciones, la din\u00e1mica de las primas y la selecci\u00f3n individual de fondos.<\/li>\n\n\n\n
            • La compa\u00f1\u00eda de seguros y los proveedores de fondos subrayan que el rendimiento es incierto y que los c\u00e1lculos de la muestra no representan una previsi\u00f3n, sino s\u00f3lo un c\u00e1lculo del modelo.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

              Nota importante:<\/strong>
              La rentabilidad real puede desviarse significativamente de las hip\u00f3tesis del modelo debido a los costes, los impuestos y las fluctuaciones del mercado y de los tipos de cambio. Por tanto, los inversores no deben fiarse de los escenarios elevados y planificar de forma conservadora.<\/p>\n\n\n\n

              Adem\u00e1s, no soy ni asesor de inversiones ni corredor de seguros. No doy consejos de inversi\u00f3n, no puedo, no quiero y no me est\u00e1 permitido. Hay toda una serie de requisitos legales, ninguno de los cuales cumplo porque no tengo la formaci\u00f3n pertinente. S\u00f3lo quiero intentar explicarte qu\u00e9 significa todo esto, qu\u00e9 pone en una oferta t\u00edpica de seguro de pensiones, para que puedas juzgar por ti mismo si la oferta es \"adecuada\" para ti.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

              Also ganz kurz zusammengefasst: Man kann es schon machen, aber muss ein paar Dinge wissen. Und wieder erreichte mich aus dem Freundeskreis die Frage, was ich von der einen oder anderen Altersvorsorge halte. Dass ich zwar so \u00fcberhaupt nicht aus der Finanzwelt komme, aber einiges mit ihr zu tun habe, das wird meinen Besucherinnen und Besuchern sp\u00e4testens klar, wenn zu B\u00f6rsenzeiten Charts meiner gr\u00f6\u00dften Aktien Positionen an die Decke meines Wohnzimmers geworfen werden. Die bittere Lehre aus meinen Verlusten damals mit Wirecard. Ja, das war eine ziemliche Schei\u00dfe damals. Aber man lernt aus seinen Fehlern und so kommt es, dass…<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":12106,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_lmt_disableupdate":"","_lmt_disable":"","_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"_uf_show_specific_survey":0,"_uf_disable_surveys":false,"footnotes":""},"categories":[1006,1],"tags":[1135,1132,1134,1133],"class_list":["post-12105","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-interview","category-posts","tag-allianz","tag-ergo","tag-sls","tag-swisslife"],"acf":[],"modified_by":"Ruppelt Patrick","wps_subtitle":"","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/paddys.de\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12105","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/paddys.de\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/paddys.de\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/paddys.de\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/paddys.de\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=12105"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/paddys.de\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12105\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":12107,"href":"https:\/\/paddys.de\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12105\/revisions\/12107"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/paddys.de\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/12106"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/paddys.de\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=12105"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/paddys.de\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=12105"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/paddys.de\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=12105"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}